投资之道
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一文读懂LUNA项目
发布时间:2021-11-23

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好项目不会经常出现,但出现时我们就要用力抓住。(查理芒格)

一、秒懂LUNA项目

1)  《看月亮爬上来——读懂 $Luna 项目》 今天 $LUNA创始人转载《Terry:The Moon Also Rises》英文文章,我结合文章和自身理解,详谈项目是什么,怎么样,风险和机会有哪些。 $LUNA 和 $ETH $SOL $BSC 不同,走的金融支付的路。赛道很棒,无论是元宇宙或WEB3.0,稳定币是重要一环。

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2)稳定币赛道竞争激烈,从 $USDT $USDC $BUSD 再到 $DAI $ampl $ohm , $LUNA 项目想象空间大不大?实际上 LUNA 项目是Terry项目的治理代币,其目前稳定币是 $UST ,两者巧妙结合,推动生态的壮大。目前ust 位列第五,且最近一个月使用量猛增。它壮大对  LUNA 影响在哪?两者有什么关系?

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3)$LUNA项目由Daniel Hyunsung Shin和Do Kwon联合创立,前者是韩国电商平台TMON的创始人,在金融和支付方面有着独到经验。Do Kwon2016年创立anyfi公司,2018年起加入terry生态,其他团队成员均具有金融、支付、区块链背景,十分强大。投资阵容币安、火币、OK之外,还有MONEX等支付服务商。

4)项目主要代币是 $UST 和 $LUNA ,前者目标是被最广泛使用,后者负责提供保障。一开始UST 和LUNA价格为1美元。当UST高于1美元,系统销毁LUNA创建更多UST,使UST下跌,这时由于LUNA被销毁,拉动LUNA上涨。当UST低于1美元,则烧UST造LUNA,LUNA价格会下降。

5) 每次燃烧,系统都会收取费用,这部分费用给坚定的 $LUNA 质押者,费用以  $UST 支付的,当UST涨而LUNA跌,大量燃烧会使质押者收益猛升。这甚至使得luna能对抗熊市(后述)。这一点和其他质押项目不同,如 $CAKE 年化很高,但收益就是通胀,所以你币多了,可能价格也跌了;价格跌了你的收益更少了。

6)理论上 $ust 并不需要一个像 $OHM 一样的金库来维持就可以让项目活下去——只要市场对 $LUNA 有信心,那么质押者可以获得很高的收益。举例子,你看中一件衣服,使用terra信用卡支付200美元,店家收到200美元,数秒即完成,和传统体验一致,但在后台是通过链上结算的,这其中产生的手续费返还给质押者。

7) $ust 的采用率越高,而 $luna 的前景就越好。根据官方数据,可以看到交易量呈现一个非常好的趋势(这得益于chai等支付类项目,可以在电商等许多领域使用)。实际上, $UST 是美元,但更好,可以安全稳定获得年息20%(后述)。和其他算法稳定币不同, $UST 走的是链上链下同步推进,促进生态拓展。

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8) $OHM 的玩法是,跌下来我用金库的钱抄底,跌不死的话你来买币越高就越有高收益——通过金钱来吸引更多的金钱,直到某一天无限大,大到不容易死。 $UST 的玩法我更喜欢,就是把生态做起来,链上走多链的路线,推动大家都持有和使用 $ust ,链下走支付,持有数字卡,支持各国货币,随便支付。

9)$luna 生态中的 $UST 表现如何?可以看波动性指标,波动性目前在头部产品中,达到了0.082美元,还是比较大的,但是这主要归因是在5月份大跌中。 $LUNA 经历了一次死亡螺旋考验——LUNA下跌,市场恐惧,UST也跌破1美元,套利者烧UST造LUNA,进一步稀释LUNA,引发死亡螺旋。5月时,图二LUNA从20跌到3.8

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10)算法稳定币被人戏称为“为失败而生”,如何避免死亡螺旋是重中之重。今年6月,和 $LUNA 项目类似采取2种代币的 $Titan 项目就上演了死亡螺旋,治理代币下跌,人们用稳定币 $iron 铸造更多的 $Titan, 情况恶化,直接归零。稳定币的终级护城河是什么?是世界上最为巧妙的金融模型?还是最广泛的生态?

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11) $UST 在避免出现死亡螺旋上,过去靠生态,而5月份发生的猛烈下跌让项目经历了考验,目前反弹到42美元——所有的下跌最后都会凝练社区共识。项目创始人Do Kwon称恐惧抛售的人为蟑螂或白痴,但他仍然妥协,称将建立一个数十亿美元的储备库来保障。实际上,下一步还Ozone x保险协议,使UST成为"最安全"。

12) $UST 的生态到底如何?稳定币最关键的是有人去使用它,目前最成功的支付应用Chai,获得了来自软银等公司的7500万美元投资,目前很多企业使用,最新数据如图,总交易额相比传统渠道还有很大空间。最酷的是Terra能够接受任何法币的付款,链上转换成 $UST,再以当地货币转给商家——全球化稳定币!

13) $UST 或者说 $LUNA 的风险之一就来自于监管,此前创始人接到SEC传票,最新消息是他正在起诉Sec,有点酷。他说,"我进了监狱也没有什么,我不会改变Terra 网络,那违反我的道德准则"。一位有着金钱之上理想的创始人对于社区是好事,不过如何与监管更好的相处,是需要加强的地方。

14)SEC的传票主要是针对Mirror这个项目,合成资产可以买卖美股(往期推我写过研报), $UST 目前还好。目前 $LUNA 生态还有一个特别棒的项目是 $anc ,即Anchor Protocol,用户存 $UST 可获得20%年化收益,甚至质押LUNA借出$UST来获得一定的杠杆,进一步扩大收益(有风险),这个项目后面我单独再讲。

15)目前 $LUNA 发展的问题还包括TPS有待提升,目前仅有1000次(此处预告一下,下期长推我会讲最快的 $SOL 能否成为最强),团队目前建立了黎明计划,承诺提供10亿以上美元用于升级基础设施、丰富生态。

16)总结一下:一是项目愿景很棒,发展空间巨大。二是项目推进很快,创始人军事化风格,团队效率极高。三是一旦成功将不可逆,链下和链上支付生态只要做起来了,形成了消费习惯,几乎就是垄断性——垄断意味着财富密码。而最好买入时机,或许就是恐惧下的踩踏,5月份跌幅远超其他,下次还会出现吗?

二、混币圈的几大误区

1) 。圈子不断有新人进入,新人最可爱、新人最可怜、新人又最可气。可爱是因为带着暴富的憧憬,逢人就称老师,特别好学;可怜是因为他们资金不多,懂得也少,一不小心就踩个坑,几个月都爬不起来;可气是因为一些人不爱看干货,只想知道能不能梭,亏了就归罪他人。

2)写几个新人误区,记住不说致富,最差也能少亏。一避免迷信大V,人是群体性动物,天然想要被指引,多年学习形成的惯性会让我们强化这一点,但是投资恰好例外,每个人资金不同,风险承担不同,定力不同,最后的结果总会相差很大,所以抄作业这件事正确的姿势一定是要有自己的研究。

3)尤其是对于一些笃定行情明天会涨或会跌的“分析师”要高度警惕,一个常识是没有人预测短线行情,所以你不能因为某个人说要利空而割肉,也不要因为某个人看多而开合约重仓多。交易可以学,但赚钱还是只靠趋势——判断趋势是综合了各方面数据后的判断,你可以参考别人,但最终还是要听你自己的。

4)二是避免笃定某个项目“行”,区块链行业开源,一个好项目往往今天出来,明天就被N多人抄袭了,你认为的绝妙IDEA很可能败在市场选择下,所以重仓押注某一个币,你可能赌对,但大概率赌错。尤其在牛市,项目幻觉更加严重,读完白皮书,看完官方和社群,加上价格上行,就觉得很NB,马上就想梭,错!

5)区块链行业护城河一定是生态,一个项目生态起来,不是一天二天,在这个过程中,价格起起伏伏,总是有投资机会,不要急。最好的出手时机是何时?不是价格最低的时候(因为你无法判断),而是生态有可能形成一定垄断的时候——那时价格可能高了,但风险却小了。为什么机构在比特币3万入场,而不是3千?

6)生态这一点我得说明一下,本条推主要讲的是超长线的投资,因此着眼的都是大一些的项目(向机构学习),而小的链游,那就要看用户数之类,这里不展开。总之,在牛市要避免自己去想象一个项目将来可能很牛,比如我讲的 $IMX 看起来是不错,但目前没有形成很强的竞争优势,那左侧建仓就可以小一点。

7) $IMX 如果等生态起来了,价格自然也就上去了,但护城河建立了,那时持续关注的我们,等到一些好机会就大举入场加仓,风险反而更小。三是没有项目好到什么价格买入都是对的,也没有项目差到什么价格买入都是错的。金融史就是泡沫史,元宇宙是未来,但不是现在,那我们买入的价格就比较重要。

8)前面说了,价格预测不了,那怎么买在较好的位置呢?直观来讲,买一样东西,当然是价格越低越好。实际操作上,只要和市场反着走就行了。先是判断大趋势,比如我发了很多视频和文章讲现在是牛市起点,判断完了,我只要在市场恐惧的时候买入就行了,越恐惧越买入——常识最易懂、又最好用!

9)四是过于渴望迅速暴富,币圈无论是空投还是土狗还是合约,暴富的神话最多,最容易让我们心浮气躁(我有惨痛经验)。而实际上,保证本金安全的情况下,抓住几次我们就能赚很多。举个例子50万本金,大多数人都能凑到,在较长的牛市中,抓到2次3倍的机会,那就是450万——看起来也没那么难?

10)对照上面几点,50万本金听大V讲某个项目好,于是你不管什么价,也不管能承担多少风险,直接梭哈进去,50万变10万。项目若是真好,无非套住;但如果信错了人,直接就归零了。其实在牛市,这个损失远大于50万!因为最大的损失是“更好投资机会的错过”,所以你损失的可能是450万或1000万。

11) 所以,投资赚钱这件事,以我为例,我在推特毫无保留分享,但绝不希望被无脑抄作用,更喜欢粉丝能独立思考、互相启发,甚至特别欢迎不同观点。牛市还久,你我皆在路上,让我们一起在下半场找到更多的乐趣。

三、新手夺命三问

1)粉丝问得最多的三个问题:还会跌吗、还能涨吗、还能拿吗?但是,我的朋友,投资这件事,最不应该关注的就是价格啊。短期的涨跌,没有任何人、任何理论、任何内幕可以预测,一切预测都有概率,看起来再准的预测,次数多了都会低于50%——包括PLANB。而还能不能拿这个问题,一般是持有标的大跌后被问。

2)一个项目投不投,最重要是这个项目好不好;一个项目拿不拿,最重要的是你的理解深不深。一个项目研究透了,横向、纵向一对比,就知道这个项目可以买了,无非等一个你觉得合适的时候买入,而买入后,很有可能继续大跌,这个时候你前面研究得透,你就会更高兴,继续买入,因为你有信心。

3)对项目没有自己的理解,当下跌时,你随便刷十条推文,你看到一条唱空的,可能就更慌了。但你理解这个项目,当下跌时,你知道大家都可能错了——而这在金融市场经常发生时,你就会坚定买入。而在这个所有过程中,你的买入或卖出均与价格没有直接关联——你可能会认为,我等便宜的时候买入,不也是价格?

4)投资一个项目的时候,最难判断的问题之一包括,现在是“贵了”还是“便宜”,如果你总是以上个月或半年前、一年前的价格去评估是不是贵了,这是错误的!判断一个项目还能不能买,是不是贵了的依据应该是“价格是不是比内在价值低?”想明白这一点,你就会在看好时大胆建仓,下跌低估果断加仓并耐心持有。

5)判断走势,其实就是判断涨跌,几百年来光流派就好几个,至于分析方法更是多达数千种。对比特币如何估值和分析,根本没有所谓“科学的方法”,我个人是基本面+技术分析+链上数据+市场情绪等,我习惯用尽可能多的信息作综合判断。

四、发推预告

元宇宙版块逆势暴涨,从老牌的 $MANA 到 $SAND $ENJ ,以及各种新概念币种,都在大盘下跌时上演急涨。

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据说,“在风口,猪都能起飞”,那么,这些项目到底怎么样?从今天开始,我会在推特将元宇宙版块项目更新完毕,之后再来续更公链项目,敬请持续关注——过往推特干货也很多哦。

我目前内容发布推特优先,日常交流在DISCORD电报,币乎和微博过一段时间会集中转一下推特精华内容,看第一手的还是请关注推特,所有平台ID均为 @BTCdayu。

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